Trascrizione delle chiamate sugli utili del secondo trimestre 2023 di Air Lease Corporation (NYSE:AL).

Air Lease Corporation (NYSE:AL) Trascrizione delle chiamate sugli utili del secondo trimestre 2023 3 agosto 2023 Air Lease Corporation supera le aspettative sugli utili. L’EPS riportato è di $ 1,1, le aspettative erano di $ 1,09.Operatore: Buon pomeriggio. Mi chiamo Kayla e oggi sarò il tuo operatore di conferenza. In questo momento, vorrei dare il benvenuto a tutti alla teleconferenza sugli utili del secondo trimestre di Air Lease Corporation. Tutte le linee sono state disattivate per evitare qualsiasi rumore di fondo. Dopo gli interventi dei relatori si svolgerà una sessione di domande e risposte. [Istruzioni per l'operatore] Passerò ora la chiamata al signor Jason Arnold, responsabile delle relazioni con gli investitori. Signor Arnold, può iniziare la conferenza.Jason Arnold: Grazie, Kayla e buon pomeriggio a tutti e benvenuti alla conferenza sugli utili del secondo trimestre 2023 di Air Lease Corporation. Questo è Jason Arnold. Questo pomeriggio si è unito a me Steve Hazy, il nostro presidente esecutivo; John Plueger, il nostro amministratore delegato e presidente; e Greg Willis, il nostro vicepresidente esecutivo e direttore finanziario. Oggi abbiamo pubblicato i risultati del secondo trimestre 2023. Una copia del nostro comunicato sugli utili è disponibile nella sezione Investitori del nostro sito web all'indirizzo www.airleasecorp.com. Questa teleconferenza verrà trasmessa in webcast e registrata oggi, giovedì 3 agosto 2023 e il webcast sarà disponibile per la riproduzione sul nostro sito web. Al momento tutti i partecipanti a questa chiamata sono in modalità di solo ascolto.

Pixabay/Public Domain Prima di iniziare, tieni presente che alcune dichiarazioni contenute in questa teleconferenza, comprese alcune risposte alle tue domande, sono dichiarazioni previsionali ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act. Ciò include, a titolo esemplificativo, dichiarazioni riguardanti lo stato del settore aereo, compreso l'impatto dell'aumento dei tassi di interesse e dell'inflazione, l'impatto delle sanzioni imposte alla Russia e i ritardi nella consegna degli aeromobili, le nostre operazioni future e i ricavi da performance, le spese operative, i costi basati sulle azioni spese di compensazione e altre voci di reddito e di costo. Queste dichiarazioni e qualsiasi proiezione relativa alle nostre prestazioni future rappresentano le stime del management per i risultati futuri e si riferiscono solo ad oggi, 3 agosto 2023. Queste stime comportano rischi e incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente dalle aspettative. Si prega di fare riferimento ai nostri documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission per una descrizione più dettagliata dei fattori di rischio che potrebbero influenzare i nostri risultati. Air Lease Corporation non si assume alcun obbligo di aggiornare eventuali dichiarazioni o informazioni previsionali alla luce di nuove informazioni o eventi futuri. Inoltre, potremmo discutere alcune misure finanziarie come l'utile netto rettificato al lordo delle imposte sul reddito, l'utile diluito per azione rettificato al lordo delle imposte sul reddito e il rendimento del capitale netto rettificato al lordo delle imposte che sono misure non GAAP. Una descrizione delle nostre ragioni per utilizzare queste misure non GAAP, nonché la nostra definizione delle stesse e la riconciliazione con le corrispondenti misure GAAP possono essere trovate nel comunicato sugli utili e nel nostro 10-Q che abbiamo pubblicato oggi. Il presente comunicato è disponibile sia nella sezione Investitori che nella sezione Stampa del nostro sito Web all'indirizzo www.airleasecorp.com. Si ricorda che non è consentita la registrazione non autorizzata di questa chiamata in conferenza. Vorrei rivolgere la chiamata al nostro amministratore delegato e presidente, John Plueger. John?John Plueger: Bene, grazie, Jason. Buon pomeriggio e grazie per esservi uniti a noi oggi. Sono felice di annunciare che per il secondo trimestre 2023, ALC ha realizzato ricavi trimestrali di 673 milioni di dollari, in aumento del 21% rispetto al secondo trimestre dello scorso anno. Abbiamo anche ottenuto un utile per azione di 1,10 dollari, in crescita del 16% rispetto al secondo trimestre dello scorso anno. La forte crescita della flotta e un aumento significativo delle vendite di aeromobili sono stati i principali fattori trainanti del rialzo dei nostri risultati. Abbiamo acquistato 19 nuovi aeromobili dal nostro portafoglio ordini durante il secondo trimestre, aggiungendo al nostro bilancio circa 1,5 miliardi di dollari di attrezzature di volo e venduto otto aeromobili per un valore di carico di circa 600 milioni di dollari. Il nostro tasso di utilizzo della flotta rimane molto elevato al 99,9%. Ad oggi, siamo posizionati al 100% fino al 2024 e abbiamo collocato il 58% del nostro portafoglio ordini totale. La domanda dei clienti delle compagnie aeree rimane molto forte. Nonostante alcuni recenti commenti da parte di alcune compagnie aeree low cost statunitensi sul potenziale indebolimento della domanda interna, sulla forza globale complessiva della domanda di viaggi aerei e dei volumi di traffico, sugli alti rendimenti delle compagnie aeree e sui fattori di carico, sulla preoccupazione per gli attuali e futuri ritardi nelle consegne di Airbus e Boeing, e sull’attenzione all’ambiente La sostenibilità guida la domanda di nuovi aerei da parte delle compagnie aeree. La crescita del traffico premium rimane sorprendentemente forte, come sottolineato dal gruppo Air France KLM la scorsa settimana, così come dal gruppo IAG, così come la ripresa dei volumi di viaggi di prima classe testimoniata da alcune delle più grandi compagnie aeree del mondo. Le temperature globali record probabilmente aggiungeranno ulteriore pressione ambientale per sostituire gli aerei più vecchi. Pertanto, come risultato di questi fattori e dei tassi di interesse più elevati, ALC prevede un continuo rafforzamento dei tassi di locazione e ulteriori estensioni del contratto di locazione. Gli OEM stanno registrando ordini record fino alla fine del decennio. Il portafoglio ordini di aeromobili di ALC si estende fino al 2029, comprese le aspettative di ritardo degli OEM, posizionandoci per catturare il forte contesto di domanda per le nostre posizioni non collocate. Siamo prudenti e pazienti nei collocamenti del nostro portafoglio ordini poiché i tassi di locazione continuano il loro slancio al rialzo. Vediamo anche una forte domanda nel mercato secondario per i nostri aerei. Di conseguenza, abbiamo ripreso un corso più normale delle vendite di aeromobili, dopo averle ridotte al minimo a causa dei ritardi nella produzione e della ripresa dovuta alla pandemia. Infatti, oltre a godere di solide vendite di aeromobili nel secondo trimestre, disponiamo di un robusto pipeline di vendite di aeromobili da 1,7 miliardi di dollari ancora da chiudere. Non tutte le vendite di questi aerei potrebbero chiudersi entro la fine dell’anno, ma il ritmo è buono. Ci aspettiamo di ottenere guadagni interessanti sui margini di vendita per il resto dell'anno e oltre. Prevediamo circa 1-2 miliardi di dollari di vendite di aeromobili per l’intero anno 2023 e prevediamo che i volumi di vendita di aeromobili varieranno da un trimestre all’altro. Sul fronte delle consegne, abbiamo previsto che le consegne di nuovi aeromobili ammontassero a circa 1,3 miliardi di dollari per il secondo trimestre, ma in realtà abbiamo raggiunto 1,5 miliardi di dollari a causa della continua variabilità dei tempi di consegna OEM da un trimestre all'altro. Anche se siamo lieti che queste consegne siano leggermente aumentate per il secondo trimestre, rimaniamo prudenti sulle consegne per l'intero anno che saranno comprese tra $ 4 e $ 5 miliardi. Lo scorso venerdì abbiamo ricevuto un ulteriore avviso di ritardo incrementale da Boeing sulle nostre consegne MAX e stiamo osservando attentamente le consegne di Airbus di fronte all'annuncio di RTX della scorsa settimana sui difetti di fabbricazione su alcuni dei suoi motori turbofan a ingranaggi. Sebbene sia Airbus che Pratt & Whitney affermino di non aspettarsi che questo sviluppo abbia un impatto sulla produzione quest’anno, restiamo vigili, data la forte pressione per supportare i ricambi e le sostituzioni dei motori sul campo rispetto alla linea di produzione di Airbus. In un quadro più ampio, continuiamo a vedere sviluppi sfaccettati nella salute della catena di fornitura che incidono sull’intero processo produttivo, che probabilmente persisteranno per diversi anni a venire. Vorrei approfondire un po' i problemi relativi alla metallurgia dei dischi delle turbine ad alta pressione per alcuni motori Pratt & Whitney Gear Turbofan 1100, che sono i motori che alimentano la famiglia di aerei 320 e 321neo. Come descritto da Pratt, ciò avrà un impatto su oltre 1.200 motori prodotti nel 2021 e negli anni precedenti e richiederà ispezioni nel breve termine e potenzialmente richiederà tali sostituzioni in caso di identificazione di difetti. Ti ricorderò che tutti i nostri contratti di locazione sono tripli [ph] netti e pertanto i nostri clienti delle compagnie aeree sono responsabili di tutta la manutenzione. Questi problemi saranno coperti dalla garanzia del produttore, quindi noi di Air Lease non verremmo in nessun caso interessati direttamente. Inoltre, le indicazioni preliminari indicano che solo otto motori della nostra flotta sono interessati da quattro compagnie aeree clienti. Questa settimana abbiamo tenuto riunioni di alto livello con Pratt & Whitney e RTX Corp e siamo fiduciosi nel loro pieno impegno e dedizione nel supportare i loro clienti globali. Ma ciò ha implicazioni più ampie per il settore aereo. Ci aspettiamo pienamente un aumento degli aeromobili a terra, tempo per le compagnie aeree mentre vengono ispezionati i motori interessati, e ci aspetteremmo anche che i negozi Air Maroc siano ancora più saturi quando lo sono già, più saturi di quanto non lo siano già nell'effettuare queste ispezioni. Per ALC, riteniamo che ciò porterà anche a ulteriori opportunità di domanda di aeromobili nel breve e medio termine e ci impegniamo ad aiutare i nostri clienti in questo, fornendo quanti più aeromobili aggiuntivi e ulteriori estensioni di leasing possibile. Nonostante questi sviluppi e i continui ritardi nelle consegne, che sono diventati la norma, ci aspettiamo che la nostra flotta cresca a un ritmo sano. Inoltre, una fornitura più limitata di aeromobili va a vantaggio del valore degli aeromobili consegnati dal nostro portafoglio ordini, nonché da quelli già presenti nelle nostre flotte di proprietà e gestite. Per quanto riguarda le aspettative per le consegne del terzo trimestre, ad oggi prevediamo tra 700 e 800 milioni di dollari per il terzo trimestre. Vi aggiorneremo nuovamente per le aspettative del quarto trimestre sulle consegne durante la nostra richiesta degli utili del terzo trimestre all'inizio di novembre. Vorrei concludere le mie osservazioni con alcuni punti chiave sull'ambiente operativo più ampio e sul nostro posizionamento sul mercato. Innanzitutto, tutti i fattori che ho evidenziato supportano l’aumento dei tassi di leasing e del valore degli aeromobili. Il rialzo del tasso di leasing richiede tempo per manifestarsi nella nostra flotta e nelle prestazioni, dato un certo ritardo, come abbiamo già indicato in passato, mentre i forti prezzi degli aeromobili dovrebbero rafforzare i nostri guadagni sulla vendita in prospettiva. In secondo luogo, i ritardi OEM sono ancora presenti e costituiranno probabilmente un fattore determinante per il settore negli anni a venire. Tuttavia, poiché si tratta ormai di un processo pluriennale, le nostre spese complessive in conto capitale per la consegna di nuovi aeromobili si stanno normalizzando in quanto gli aeromobili che non sono stati consegnati in un anno vengono consegnati nel successivo con la stessa ripetizione negli anni successivi. Quindi, con oltre 23 miliardi di dollari nel nostro portafoglio ordini a termine e una flotta esistente di quasi 26 miliardi di dollari, abbiamo davanti a noi un lungo percorso di crescita. In terzo luogo, abbiamo sempre affermato che il nostro portafoglio ordini a termine è uno dei nostri beni più preziosi, e potrei arrivare a dire che è un bene inestimabile nell'ambiente attuale. Le compagnie aeree avranno un accesso limitato alla tecnologia più recente e agli aerei con le emissioni più basse nei prossimi quattro o cinque anni, a parte da parte nostra e di una manciata di locatori [ph] con ordini a termine. Oltre ad avere accesso agli aerei, i nostri ordini all'ingrosso sono stati piazzati strategicamente durante i mercati meno schiumosi, con sostanziali sconti sui volumi che hanno rafforzato i nostri rendimenti patrimoniali e i nostri guadagni di vendita lungo il percorso. Infine, la nostra giovane flotta e l’attenzione all’acquisto di nuovi aeromobili continuano a offrire alle compagnie aeree il mezzo più diretto per ridurre le proprie emissioni oggi, non entro il 2030 o il 2050, ma proprio adesso. Nel complesso, rimaniamo molto positivi nelle nostre prospettive per la nostra attività, date queste prospettive. Quindi ora vorrei passare la chiamata a Steve Hazy, che offrirà ulteriori commenti sul settore aereo e sulla nostra attività. Steve?